PENGARUH KAPITALISASI PASAR DAN SUKU BUNGA TERHADAP HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kapitalisasi pasar perusahaan yang tergabung dan suku bunga terhadap harga saham Jakarta Islamic Index (JII) selama periode 2015-2017. Teknik pengambilan sampel yang dilakukan dalam penelitian ini merupakan metode purposive sampling dan berdasarkan kriteria yang telah ditentukan diperoleh 31 sampel dari 36 populasi yang memenuhi kriteria. Teknik analisis data yang digunakan dalam menguji normalitas data menggunakan One-Sample Kolmogorov-Smirnov, sedangkan dalam menuji hipotesis penelitian ini  yaitu dengan analisis regresi berganda, uji t dan uji F yang dilakukan dengan bantuan software SPSS ver. 20. Dari analisis regresi sederhana, Kapitalisasi Pasar dan Suku Bunga masing-masing bernilai 7,898E-012 dan -3402,691. Pada uji regresi berganda, kedua variabel memiliki hubungan positif dengan saham JII dengan nilai 8,716E-012 dan 2640,944. Hasil dari pengujian hipotesis secara parsial Kapitalisasi Pasar memiliki pengaruh sebesar 19,625 dan Suku bunga sebesar 3,746 dengan nilai signifikansi masing-masing sebesar 0,000 dan 0,001. Uji hipotesis secara simultan, variabel bebas menunjukkan pengaruh terhadap saham JII sebesar 206,944 dengan nilai signifikan sebesar 0,000^b. Dan nilai Adjusted R² memiliki nilai sebesar 0,932 atau 93,2%. Dari hasil analisis dan uji hipotesis menunjukkan bahwa baik variabel kapitalisasi pasar maupuan suku bunga berpengaruh dan signifikan terhadap harga saham Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia.