PENGARUH BI RATE DAN KAPITALISASI PASAR TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh BI rate dan kapitalisasi pasar terhadap indeks harga saham Jakarta Islamic Index (JII) selama periode 2014-2016. Teknik pengambilan sampel yang dilakukan dalam penelitian ini merupakan metode purposive sampling dan berdasarkan kritera yang telah ditentukan diperoleh 31 sampel dari 36 populasi yang memenuhi kriteria. Teknik analisis data yang digunakan dalam menguji normalitas data menggunakan One-Sample Kolmogorov-Smirnov, sedangkan dalam menuji hipotesis penelitian ini  yaitu dengan analisis regresi berganda, uji t dan uji F yang dilakukan dengan bantuan software SPSS ver. 20. Dari analisis regresi sederhana, BI Rate dan Kapitalisasi Pasar masing-masing bernilai -3402,6917 dan 898E-012. Pada uji regresi berganda, kedua variabel memiliki hubungan positif dengan indeks JII dengan nilai 2640,944 dan 8,716E-012. Hasil dari pengujian hipotesis secara parsial BI Rate memiliki pengaruh sebesar 3,746 dan Kapitalisasi Pasar memiliki pengaruh sebesar 19,625 dengan nilai signifikansi masing-masing sebesar 0,001 dan 0,000. Uji hipotesis secara simultan, variabel bebas menunjukkan pengaruh terhadap indeks JII sebesar 206,944 dengan nilai signifikan sebesar 0,000^b. Dan nilai Adjusted R² memiliki nilai sebesar 0,932 atau 93,2%. Dari hasil analisis dan uji hipotesis menunjukkan bahwa baik variabel BI rate maupun kapitalisasi pasar  berpengaruh dan signifikan terhadap indeks harga saham Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia.